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FCA自我评估:监管沙箱的市场影

本文作者亚太未来金融钻研团队。2017年10月20日,英国金融行径监管局(FCA)宣布了《监管沙箱履历教训总结申报》。该申报反应了自2016年6月监管沙箱启用以来,FCA的劳绩和履历教训。在申报的第四部分,FCA阐述了监管沙箱对市场的影响。亚太未来金融钻研团队特翻译原文章节,以资海内借鉴。

Part 4 - Impact on the market

今朝,监管沙箱的规模相对较小,还无法确定其对市场竞争具有强有力的影响。然则,测试结果注解,监管沙箱的运用正在推动市场竞争。

有效竞争的一个关键点是推动有效立异,推动企业投资下一代可以前进市场有效性的技巧。我们盼望能够改良竞争,使竞争给破费者和其他应用金融办事的客户带来更好的代价。一些指标注解,监管沙箱开始对产品的价格和质量孕育发生积极影响。

监管沙箱匆匆进了新技巧的应用。

监管沙箱使公司能够根据现场测试的结论开拓他们的商业模式。经由过程监管沙箱,公司能够在之后的几年中对市场孕育发生更广泛的影响。它还使我们能够监管并懂得企业的商业模式。这为我们供给了有关市场成长的宝贵看法,这些看法可以在全部组织内共享,为我们的监管活动和政策拟订供给信息。

新兴技巧在供给立异产品和办事方面发挥着关键感化,可以前进现有的产品和办事的质量。这是经由过程前进产品德量,低落产品价格,或者增添破费者的选择来实现的。

经由过程沙箱测试,我们看到了传统商业模式的一些变更,这些变更可能会使产品更好地满意破费者需求或低落其资源,从而对市场孕育发生积极影响。

散播式账本技巧(DLT)

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DLT是一项快速成长的技巧,能够使企业能够更有效地满意破费者和市场的需求。我们已经看到DLT可以用来低落资源,前进安然性和介入者之间的相信度,并且能够以更快的速率供给办事。

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一家进入监管沙箱的公司应用DLT,使英国私人有限公司能够以数字化要领代表他们的股份和治理公司管理流程。这注解,DLT可以前进运营效率,避免某些司法资源。

另一家公司应用DLT反应了短期债务对象的正常发行历程,简化了传统的措施,如不再必要注册办事商和被提名人。因为透明度和可见度的前进,DLT有可能为有效的对账和审计供给技巧支持。这些系统可以前进资产所有权的透明度、准确性和清晰度。

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多家公司已经测试了应用数字泉币来匆匆进跨境支付,新模式与传统模式和点对点汇款有显明不合。应用数字泉币可以使企业绕开传统的支付要领和措施,这可以削减买卖营业光阴并供给更好的汇率,从而为破费者带来显明的利益。一种常见的模式是将法定泉币转换成数字泉币,然后再转换成不合的法定泉币以传送给接管人。

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一家公司测试了应用中心数字泉币来进行从英镑(GBP)到南非兰特(ZAR)的资金转移。所有的买卖营业都是在不到一小时的光阴内完成的,最快的买卖营业花费光阴约为2分钟。转移比传统的措施花费更少,这家公司与其他在这个领域的公司进行对照,发明它能够以最快的速率实现资金的转移,其价格比最佳的替代品的价格便宜5%至50%。

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只管有潜在的好处,DLT也会带来新的寻衅和潜在的风险。在监管沙箱中测试这些命题,可以使这个领域的公司能够更好地舆解和治理这些风险。它还使我们能够更亲昵地察看潜在风险,并经由过程测试,来确保适当的保障步伐到位,并将潜在的破费者侵害降到最低。例如,当许多企业正在测试在汇款中应用数字泉币时,我们要求这些企业设立包管金,以便在资金损掉的环境下供给全额退款。

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经由过程监管沙箱,我们发明履行光阴的不确定性、数字泉币代价的颠簸性、流动性要求、买卖营业用度和买卖营业所的可用性是测试成功的限定身分。假如在更大年夜范围内供给这些办事,公司将必要审慎治理这些风险和其他风险。小规模的测试使企业能够证实潜在的收益,更好地舆解所涉及的风险,并改进风险治理流程,为周全启动做好筹备。

在线平台

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为了前进效率和效益,企业已经开始在网上上线一些传统流程。

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一家进入监管沙箱的公司测试了一个在线平台是否可以简化首次公开发行(IPO)发行流程。该平台用于向介入者传达信息,比传统流程更高效,更有效和更透明。该公司测试了该平台是否可以网络更高质量的信息,是否可以经由过程供给一个技巧框架,使介入者之间的互动更轻易、更安然,吸引投资者的介入。

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另一家公司今朝正在测试应用在线平台来增添中小型企业得到外汇期权的可能性,其数量和资源都比现有产品低。该平台简化了泉币风险套期保值的历程,应用户可以购买得当其需求的产品。

利用法度榜样接口(API)

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一些公司供给的办理规划与其他金融办事公司的API集成在一路,以便为破费者供给安然便捷的一系列财务信息。一家公司开拓了一个平台,将用户的常常账户、信用卡和养老金余额汇总为一个简化的款式。该平台应用API与一系列金融办事公司进行整合。这使得破费者能够经由过程一个平台直接造访一系列金融办事产品,前进他们对自身财务状况的懂得,前进市场上各类产品的有名度,从而带来更方便的用户体验。

生物识别技巧

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我们看到许多公司正在测试整合生物识别技巧的办理规划,如:

测试DLT平台,使破费者能够应用生物识别技巧支付、登录和验证身份。

应用面部识别技巧来进行风险评估。

增添弱势破费者的应用并改良体验

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沙箱为具有立异商业模式的公司的各类测试供给了可能,分外是处于可能面临金融排斥风险的弱势破费者的需求。上议院金融包涵专责委员会于2017年3月颁发申报,此中也引用了FCA沙箱为鼓励金融科技办理金融排斥问题的积极措施。

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一个测试开拓了一种立异的要领,来赞助破费者得到更多的职权。这项测试应用户能够更快地接管和支付关键办事,如房钱、市政税、煤气和电力。进入沙箱的公司获得政府机构的支持,经由过程移动利用法度榜样为客户供给更好的预算概览。

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我们也支持旨在赞助破费者低落高资源信贷的主张,例如使用技巧赞助用户确定优先顺序并更好地治理债务。

一家公司应用行径技巧测试移动利用法度榜样,鼓励破费者在储蓄账户中留出少量的资金,用于更快地了偿高资源的信用债务,从而削减拖欠待偿债务的客户数量。

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我们也看到了一些测试,旨在向正在为无法处置惩罚的债务而挣扎的破费者,供给更同等的建议。

一项测试旨在匆匆进破费者得到面对面的债务建议,它试图经由过程技巧来赞助顾问确定最得当其客户的下一个步骤,同时斟酌到他们的小我环境,来测试是否能够改良债务建议的同等性。

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一家公司试用了一种立异的表露形式,试图在分支机构贩卖点前进对各类银行产品主要特性的介入度。该公司经由过程平板电脑上显示的视频供给要点,并在贩卖后经由过程电子邮件跟进完备的条目。

在这项测试中,破费者仍旧可以选择以分行的纸质形式接管信息。一些破费者可能并不老是能够仅寄托数字化命题,以是我们将继承鼓励未来的申请人斟酌若作甚破费者供给办事,来最大年夜限度地前进介入度。

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我们看到这些主张带来强大年夜的破费者利益,用来满意那些面临金融排斥风险的弱势破费者的需求。这个领域的先行者们的成功是令人鼓舞的,以是我们迎接大年夜家向沙箱提出申请,此中包括直接寻求办理公共和社会政策问题的命题。

小我储蓄对象和破费者信息的应用

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一些测试采纳小我理财、储蓄和投资的新要领、新对象,慢慢改良用户的储蓄习气。 持续应用这些新对象可能会改良用户的破费和储蓄行径,从而前进破费者的经久收益。结果注解,经久应用这些新对象可以改良破费者未来的财务状况,前进破费者抵御金融冲击的能力。

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在这个领域进行测试的公司使用从破费者买卖营业信息阐发中得到的结论,去更好地懂得破费者的财务状况,并调剂产品以更好地适利用户的需乞降环境。

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一些进入沙箱的公司测试了汇总破费者账户的有效性,并应用微调来鼓励破费者做出更好的财务决策。这些测试使破费者更好地舆解自己的财务状况,使他们能够更好地节制自己的决策。

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大年夜型企业和金融科技公司之间的数据共享对付所涉及的企业是互利的,并且可以为破费者带来好处。

我们察看到一家大年夜型公司与一家金融科技公司相助供给一种旨在增添客户储蓄的产品的测试。 该产品涉及的客户授权大年夜型公司与金融科技公司分享他们当前的账户买卖营业数据,以赞助他们确定将必然数额的资金转移到储蓄账户是否可以实现且是否会带来利益。

测试使得该大年夜型公司从金融科技公司建立的机动、智能的技巧中受益,而金融科技公司则从宏大年夜的客户群和富厚的买卖营业数据中受益。与设立的对比组比拟,介入测试的破费者在测试时代的储蓄率显着更高。

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我们感兴趣的是,继承监测技巧利用和行径经济学的成长,来鼓励破费者进行储蓄,并经由过程我们接下来的测试来前进破费者的经久收益。

保险中介

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一些保险中介已经测试过,并且还在继承测试,旨在增添保险分配历程的代价并改良用户体验的一些项目。这些立异可以改良保险单的分配和治理要领,并改进索赔的提请和处置惩罚要领。这一领域的成长可以增强破费者懂得自身的风险状况和保险覆盖范围的能力,前进他们做出精确决策的能力。

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企业盼望将立异引入保险市场,以便更好进行调剂使破费者和保险公司的利益同等。例如,第二轮监管沙箱测试中的一家公司正在测试一个在保险产品中引入储蓄的项目,客户假如不否决这个政策,则可以增添和花费他们的储蓄。这是为了给破费者供给更好的结果,并削减保险中的道德风险问题。

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另一家公司正在测试一种立异的保险模式:破费者在月末支付保费,而不是在月初。破费者支付的保费与当月索赔数量直接相关,这样可以前进保费谋略的透明度,并有可能低落破费者的保单价格。

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迄今为止,这些测试涉及进入监管沙箱的公司与大年夜型保险公司。这些更具立异性的商业模式使得大年夜公司难以在现有的风险偏好和采购流程中进行评估。然则,我们发明,一些大年夜型保险公司不停以开放的心态与这个领域的公司相助。

典质贷款

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我们看到有一小部分典质贷款命题在沙箱中进行了测试。一家公司为那些想要迁居的人测试了一个模型,包管他们在90天内能够出售他们的不动产,假如没有完成出售,那么就按照不动产市值的95%,为其供给无息贷款。该测试丈量了破费者对该办事的需乞降知足度,并测试了该公司在90天内的贩卖能力。

我们与这家公司亲昵相助,评估潜在风险并实施定制的破费者保护步伐。这包括要求公司持有本钱(除了律例要求的本钱外),以确保他们有足够的资金来支付他们允诺供给贷款的未清债务。

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在测试历程中,该公司发明破费者需求越过了预期,注解他们已经找出了今朝市场上其他公司尚未办理的真正问题。该公司使用破费者的反馈来测试不合的定价布局,从而为客户带来一个对他们来说更具代价的定价。

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很多公司在测试前进典质贷款审批率的项目。经由过程让破费者更好地懂得他们能够遭遇的价格,并更清楚地懂得得当他们的典质贷款产品,来实现前进典质贷款审批率。这一类型的办理规划旨在前进透明度,并申报破费者决策历程。

智能投顾

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智能投顾是投顾市场的一个新兴领域,许多公司经由过程沙箱来在真实情况中测试他们的模型。这些公司也从我们投顾部门的支持中受益,我们的投顾部门为必要第三方供给自动化建讲和指示的公司供给监管反馈。

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测试为企业供给了一个时机来查验他们的产品是否得当在更广泛的市场上的应用。为了低落这些模型供给不恰当建议的风险,我们确保在开始测试之前,企业会建立额外的安然步伐。在大年夜多半环境下,这涉及合格的财务顾问反省底层算法天生的自动化建议输出。

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一个沙箱测试必要一位履历富厚的顾问,当破费者收到自动化建议时顾问就会呈现。这使得在建议被供给给客户之前,顾问对给出的建议进行反省并且在需要的时刻改动建议。然后可以根据合格的顾问的评估对根基算法进行改动。

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在另一个正在进行的测试中,一家公司正在测试端到端投顾流程的自动化(the automation of the end-to-end advice process)。一旦破费者在线提交了他们的查询造访,他们就会自动收到相适应的建议申报。为了测试这个功能,同时避免破费者采用不适当的建议,破费者被见告,他们在收到第二份确认申报前,不应该采取投资行动,这样公司可以确认给出的建议是否得当该破费者。这使得合格的财务顾问能够检测输出的模型,并使公司能够有效地测试他们的建议。

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